Network Effects - Akira the Don, Naval Ravikant

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Free leverage

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Bob Metcalfe, who created Ethernet famously coined Metcalfe’s Law,

which is the value of a network is proportional to the square of the number of

nodes in the network

(Nodes in the network)

(Nodes in the network)

If a network of size 10 would have a value of a hundred, network of a size

hundred would have a value of 10,000

It’s not just 10X more, it’s 100X more

So you want to be in a network effect business

If you’re number one in the network effect business, you win everything

One of the dirty secrets of Silicon Valley is that a lot of the winning

businesses are natural monopolies

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What is a network effect?

Let’s define it precisely

A network effect is when each additional user adds value to the existing user

base

So your users themselves are creating some value for the existing users

The classic example that I think everybody can understand is language

Let’s say that there’s a hundred people live in a community, speak 10 different

languages and each person just speaks one of those 10

You’re having to translate all the time, it’s incredibly painful

If all hundred of you spoke the same language, it would add tremendous value

10 people start off speaking 10 languages, one extra person learns English

Well, now all of a sudden 11 people know English so that the next person who

comes in to learn new language probably gonna choose English

At some point, let’s say English gets to 20 or 25 people, it’s done

It’s just gonna own the entire language marketplace and the rest of the

languages will get competed out

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The network effect is are very powerful concept

When you’re picking a business model, it’s really good idea to pick a model

where you can benefit from network effects, low marginal costs, and scale

economies, and these tend to go together, like anything that has zero marginal

cost of production obviously has scale economies

And things that have zero marginal cost of reproductions very often tend to

have network effects because it doesn’t cost you anything more to stamp out the

thing so then you can just create little hooks for users to add value to each

other

So you should always be thinking about how your user, your customers,

add value to each other

Because that is the ultimate form of leverage

You’re on the beach in the Bahamas or you’re sleeping at night and your

customers are adding value to each other

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Bob Metcalfe, der Erfinder von Ethernet, prägte bekanntermaßen Metcalfe’s Law,

der Wert eines Netzwerks ist proportional zum Quadrat der Anzahl von

Knoten im Netzwerk

(Knoten im Netzwerk)

(Knoten im Netzwerk)

Wenn ein Netzwerk der Größe 10 einen Wert von einhundert hätte, wäre ein Netzwerk einer Größe

Hundert hätte einen Wert von 10.000

Es ist nicht nur 10x mehr, es ist 100x mehr

Sie möchten also in einem Netzwerkeffektgeschäft tätig sein

Wenn Sie die Nummer eins im Geschäft mit Netzwerkeffekten sind, gewinnen Sie alles

Eines der schmutzigen Geheimnisse des Silicon Valley ist, dass viele gewinnen

Unternehmen sind natürliche Monopole

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Was ist ein Netzwerkeffekt?

Lassen Sie es uns genau definieren

Ein Netzwerkeffekt entsteht, wenn jeder zusätzliche Nutzer dem bestehenden Nutzer einen Mehrwert hinzufügt

Base

Ihre Nutzer selbst schaffen also einen gewissen Wert für die bestehenden Nutzer

Das klassische Beispiel, das meiner Meinung nach jeder verstehen kann, ist Sprache

Nehmen wir an, dass hundert Menschen in einer Gemeinde leben, sprechen 10 verschiedene

Sprachen und jede Person spricht nur eine dieser 10

Sie müssen die ganze Zeit übersetzen, es ist unglaublich schmerzhaft

Wenn alle Hundert von Ihnen dieselbe Sprache sprechen würden, wäre das ein enormer Mehrwert

10 Personen sprechen anfangs 10 Sprachen, eine weitere Person lernt Englisch

Nun, jetzt sprechen plötzlich 11 Personen Englisch, sodass die nächste Person, die

kommt, um eine neue Sprache zu lernen, wird wahrscheinlich Englisch wählen

Sagen wir mal, Englisch erreicht 20 oder 25 Leute, dann ist es vorbei

Es wird einfach den gesamten Sprachmarktplatz und den Rest besitzen

Sprachen werden ausgeschrieben

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Der Netzwerkeffekt ist ein sehr mächtiges Konzept

Wenn Sie sich für ein Geschäftsmodell entscheiden, ist es wirklich eine gute Idee, sich für ein Modell zu entscheiden

wo Sie von Netzwerkeffekten, niedrigen Grenzkosten und Skalierung profitieren können

Volkswirtschaften, und diese tendieren dazu, zusammenzupassen, wie alles, was einen Randwert von null hat

Die Produktionskosten haben offensichtlich Größenvorteile

Und Dinge, die keine Grenzkosten für Reproduktionen haben, neigen sehr oft dazu

haben Netzwerkeffekte, weil es Sie nichts mehr kostet, sie auszustempeln

so dann kannst du einfach kleine Hooks für Nutzer erstellen, um ihnen einen Wert hinzuzufügen

Sonstiges

Sie sollten also immer daran denken, wie Ihre Nutzer, Ihre Kunden,

Mehrwert füreinander schaffen

Denn das ist die ultimative Form der Hebelwirkung

Sie sind am Strand auf den Bahamas oder Sie schlafen nachts und Ihre

Kunden schaffen sich gegenseitig einen Mehrwert

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